当美国豆农望着空荡荡的订单表焦虑万分时，一场始于2025年初的贸易战已将大豆推上博弈前台——关税从10%飙升至120%以上，美国大豆在中国市场逐渐失势。中国大豆自给率突破62%，巴西、阿根廷供应商强势崛起，美国库存却创下历史新高。这场贸易拉锯战背后，是双方底线试探与政策博弈的缩影。短期缓和或许可期，但持久和解仍显渺茫。美国大豆能否重返黄金时代？产业链合作与技术共享是否会成为破局关键？未来贸易规则正在被重塑，企业如何应对这场充满变数的全球化考验？

哈喽大家好，欢迎收听我们的播客，我是主持人凌薇。今天，我们特别邀请到国际经贸专家陈明老师，陈明老师您好，跟大家打个招呼，大家好，我是陈宁。主要从事贸易政策研究。感谢凌薇瑶请我来分享观点。今天咱们来聊一聊最近美国的大豆库存告急，然后豆农们望着空空的订单表，心里头那个焦虑，其实背后牵扯出来的可是中美之间的贸易战，这贸易战其实从2025年初就开始了，中美双方不断的在加征关税，从10%到120%五，甚至有的时候超过百分之百的关税都有这个关税的升级，让美国的大豆出口一下子就陷入了困境，库存压力，加上关税的拖累，美国的豆农确实挺难的。那咱们今天就来聊一聊，贸易战背后的大豆博弈以及未来可能走向。咱们先来聊第一个部分，就是这个关税的博弈。咱们就先来聊一聊2025年中美贸易战，关税升级的过程，就是贸易战其实一开始就是美国他先动手美国时间2025年2月1号特朗普就以芬太尼问题为由，对中国所有的输美的商品加征10%的关税。然后中国马上就于2月4号宣布，对美国的煤炭、液化、天然气等等这些商品加征10%到15%的关税。这是最初的对抗。然后后面，美国又在3月4号，又一次对中国输美商品加征了10%的关税。那中国就紧接着在4月4号，宣布，对美国的鸡肉、小麦、玉米、棉花这些农产品加征15%的关税大豆、猪肉这些加征10%的关税。到4月10号的时候，美国又把关税提高到了120%，五那中国也同步把反制的关税提高到1%百二十五，就这个时候就是关税大战就达到了顶峰。那我觉得这里面有一个问题，就是说中美之间的这些加征关税的措施，到底对双方的贸易和产业带来了什么样的影响？就是美国的关税提高之后，就是它出口的这些商品到中国的成本就增加了，那这些商品就变得没有那么有竞争力了。那一些行业就不得不承受这种输入性通胀的压力那些依赖美国进口的一些中间品的一些产业也受到了冲击那中国这边是不是也有类似的这种连锁反应。没错，那中国这边就是说，一些出口的部门是直接面临着这种关税的壁垒，那一些企业就不得不去找新的市场，那一些行业就不得不去笑化，这种成本的增加。那比如说像大豆行业，那进口的大豆减少了，那国内的库存就增加了，那同时就是贸易额下降了，一些产业就出现了这种产能过剩的问题。你觉得中美之间的这种关税的对抗会有一个什么样的未来走势。我觉得现在看的话，双方都已经习惯了这种，以关税澜作为谈判的筹码。那其实每一次的这种关税的提高都是逼近对方的底线的一个过程。那可能短期内这个关税的局势会因为一些会议或者说一些默契，出现一些短暂的缓和，但是想要真正的去达成一个持久的和解，我觉得还是很难的，因为双方都在等着对方先做出让步，那这个关税就很有可能会继续的在高位上运行好关税博弈这部分内容咱们就先聊到这儿休息一下马上回来来，然后，咱们来聊一聊大斗志战。咱们今天要问的就是说，美国大豆在中国市场到底遭遇了哪些挑战就是美国大豆其实这几年在中国市场上越来越不被青睐了，你想2024年我们自己产的大豆就涨到了2065万吨然后我们的自给率也提升到了6.2%，那进口的需求就明显的下降了。国产大豆真的是越来越有底气了。没错，没错，而且就是说，巴西现在已经成为了我们最大的大豆供应国，然后，阿根廷也取笑了出口关税，那他们的这个大豆也大量的涌入中国，那美国大豆就慢慢的被边缘化了。那现在中国基本上都是买巴西的阿根停的，还有加拿大的一些大豆。美国大豆已经不是一个重要的玩家了你觉得美国大豆未来还有没有可能再回到它在中国的黄金时期我觉得可能很难了，因为中国现在已经建立了非常完善的大豆的供应链的体系，然后也有非常多的替代的选择。所以美国大豆想要再夺回中国市场，我觉得除非是有非常特殊的情况，比如说全球出现了大豆的短缺，否则的话，我觉得是没有办法逆转这个趋势的。现在就是说，中美之间，在大豆贸易上面临这种僵局，你觉得有没有一些潜在的途径可以破解这个难题其实我觉得，现在这个关税的壁垒已经让美国的大豆变得非常的难以进入中国市场了，但是如果美方真的是希望能够扩大在华的销售，我觉得他们也不是没有办法，比如说他们可以临时的减免一些关税，或者说他们可以调整一些政策，让他们的出口变得更有竞争力。听起来还是有一些灵活性的话，是不是产业链的合作也会有帮助没错，因为比如说美国的一些大豆，它其实是用于出口的，那如果说中国可以参与其中，比如说通过一些长期的合同，或者说一些期货的管理，那既可以稳定美国的农民的收入。然后也可以让中国有大豆的供应，那同时双方也可以在一些技术上面进行合作，那这样的话就会让贸易变得更有韧性。聊了这么久的大豆之战，感觉信息量不小，咱都歇会儿喝口水待会儿继续。然后，咱们来聊第三个部分未来的走向，对吧，这个关税的未来走向，包括美国的大豆的未来走向。咱们先来聊一聊，美国的大豆库存现在到底是一个什么样的局面？未来会有一个什么样的变化？美国大豆库存，其实在2025年9月的时候，已经创下了历史新高。然后虽然说10月的时候，美国农民有一些抛售，但是整体的库存还是居高不下。甚至有一些分析师预计说，明年的2月的时候，库存还会进一步的增加，供应是非常充足的，但是需求是不是有点跟不上。没错，因为就是说中国的进口的关税的提高，然后加上美国大豆的出口的竞争加剧，所以美国农民卖不出去，那他们的库存压力就越来越大。那甚至他们只能去烧掉一些大豆来平抑市场，然后这个价格也是不断的在创历史新低，那整个市场的信心也非常的受打击，你觉得美国的大豆想要再回到以前那种热门的贸易地位还有没有可能？我觉得可能比较困难，因为中国现在已经和大豆建立了非常稳定的供应的关系，而且我们的国产的大豆也在大量的增加所以美国大豆想要再夺回中国市场，我觉得除非是有非常大的政策的变化，或者说全球出现了非常大的供影的短缺，否则的话，我觉得是没有办法逆转这个趋势的。现在就是说中美之间在大豆贸易上陷入僵局你觉得有没有一些潜在的途径可以破解这个难题？其实我觉得，现在这个关税的壁垒已经让美国的大豆变得非常的难以进入中国市场了，但是如果美方真的希望能够扩大在华的销售，我觉得他们也不是没有办法，比如说他们可以临时减免一些关税，然后或者说他们可以调整一些政策让他们的出口变得更有竞争力。听起来就是说还是有一些灵活性的话，是不是产业链的合作也会有帮助没错，因为比如说美国的一些大豆，它其实是用于出口的。那如果说，中国可以参与其中，比如说通过一些长期的合同或者说一些期货的管理。那既可以稳定美国的农民的收入，也可以让中国有大豆的供应那同时，双方也可以在一些技术上面进行合作那这样的话，就会让贸易变得更有韧性。你觉得接下来一段时间，中美之间的贸易摩擦会往哪个方向走？我觉得，双方现在其实在高层的会谈当中，已经表达了一些想要止战的意思。那可能在接下来的abec峰会上面会有一些短暂的缓和。但是真正的要达成一个持久的和解我觉得还是很难的。所以说企业还是要做好应对这种波动准备。没错，对，那就是说，关税的政策还可能会有一些局部的调整。那一些外向型的企业要不断的去优化自己的供应链，去开拓一些新的市场。那同时，就是说wto等一些国际的规则也在被重塑那未来到底要怎么去贸易，其实还是一个很大的问号。好吧，ok了，那么今天咱们其实聊了很多，关于中美之间的大豆的博弈，以及贸易战带来的一些连锁反应。那么其实未来到底要怎么去发展，我觉得确实还是需要双方不断的去调整自己的策略，然后也需要一些更多的灵活的去应对这样的变化。好了，那么这期节目咱们就到这里了，然后感谢大家的收听，咱们下期再见。