券商：新增2.14万亿资金涌入A股，2015年股市杠杆牛市会重演吗？

股市涨势如虹，上证指数连涨四个月强势上攻3731点，a股大盘指数创下近一年以来新高，近期券商分析师普遍唱多A股，指出新增2.14万亿资金正在涌入a股市场。这一数字引发股民广泛关注，有料财经将为大家深入剖析这一股市现象背后的真相，以及对比2015年杠杆牛市的异同，为散户朋友提供理性参与这波a股牛市行情的策略建议。#优质图文扶持计划#

作者：财经有料哥【有料财经】

风险提示：投资有风险，交易需谨慎，有料财经股市分析仅供参考，欢迎大家关注，交流股市行情走势！

券商分析师集体唱多a股背后：2.14万亿资金的真实流向引发争议

刚刚发布的央行金融市场数据，显示非银存款新增2.14万亿元，创2015年有数据记录以来同期最高水平，同比多增达1.39万亿元。

与此同时，居民存款大幅减少。

此消彼长的金融数据引发市场广泛解读，我们需要理性看待其实际含义。

券商解读为存款搬家，跑步入市。

真的吗？

非银存款性质：资金主要反映金融机构的流动性储备，包括证券公司保证金存款增长。

中金公司分析指出，国债价格大跌让固定收益资产吸引力减弱，非银金融机构新增存款可能流向了股票市场。

间接入市特征：与2015年散户直接跑步入市不同，当前资金更多通过固收+基金等间接渠道进入权益市场。

浙商证券指出资本市场回暖与利率下行共同驱动居民存款搬家，形成居民存款和非银存款的跷跷板效应。

两融余额突破：2025年8月沪深股市融资余额突破2万亿元，自2015年7月以来首次重返2万亿元关口。

有料财经留意到虽然都是2万亿元，但是目前杠杆率占流通市值比重仅2.3%，远低于2015年4.7%的峰值。

资金面结构性矛盾：市场分歧明显，—部分券商认为金融投机活跃是市场上涨的基础；也有声音提醒短期大量存款迁徙进入资本市场，是市场情绪结果而非原因。

股民情绪风险不断累积，将成为下一轮股市调整的主要动力。

2015年杠杆牛会重演吗？

有料财经对比2015年牛市，发现存在差异。

杠杆结构的本质差异：2015年高峰时杠杆资金规模为场内融资2.3万亿、场外配资1.8万亿，其中，场外配资杠杆平均5倍，抗风险能力较低。

证监会持续打击非法配资活动，目前场外配资规模大幅收缩。

监管态度截然不同：2015年默许杠杆扩张，6月急刹车引发流动性危机和股灾；当前证监会明确表态将压降杠杆资金规模和水平至合理区间，实行穿透式监管。

有料财经分析2015年是典型的"杠杆驱动+互联网概念"行情，经历了"金融股启动→互联网+成长股主导→全题材扩散炒作"的三个牛市阶段。

当前市场更多由分红政策红利和科技突破驱动，机构投资者占比显著提升。

估值与流动性风险差异：2015年创业板市盈率超140倍，当前科技板块估值相对理性。

需要警惕的是北向资金二季度减持高估值消费股，减仓贵州茅台103亿元，转向通信、非银金融等板块，显示外资对估值敏感度提升。

面对不断新高的股市，a股牛市吹哨人财经有料哥的股市投资策略，仅供参考。

面对当前疯狂的a股市场环境，散户股民需要建立系统化投资框架，避免情绪化操作，保持冷静。

短线操作：以5日线为生命线，股价连续三天收盘跌破5日线止盈。数据显示，严格执行交易纪律的证券账户回撤率不足5%。

中线布局：以60日线为关键分水岭，股价站上60日线后才介入，可以提高投资胜率。

趋势投资：关注20日线的技术回踩机会，特别是科技板块。

国金证券量化模型显示，股价首次突破20日线，回调不破技术支撑介入的a股投资策略在科技股板块上的应用尤其有效。

风险控制

使用审慎杠杆：两融余额创新高，散户风险承受能力较弱，应控制杠杆比例，避免过度融资，证监会已明确将"加强对融资融券、场外衍生品等的针对性监测监管"。

警惕概念炒作：当前市场热点与2015年惊人相似，科技+并购主线，但是我们需要甄别实质科技创新与纯概念炒作公司，尤其是即将公布中报财务数据。

a股牛市吹哨人财经有料哥提醒股民朋友家人们，密切留意证监会关于量化交易、杠杆资金、北向资金异常流动等方面的监管动态，这可能是引发a股市场风格切换的前端信号。

有料财经股市分析总结：在乐观中保持清醒，好好享受牛市行情！

当前A股市场确实面临前所未有的资金面支持，2.14万亿非银存款增长和两融余额重返2万亿大关都是实质性利好。

与2015年相比，当前的a股市场结构更加健康、金融杠杆更加可控、监管更有前瞻性。

尽管a股牛市吹哨人财经有料哥在前两年通过精准分析，提前预判“未来三年a股市场将迎来大盘指数创新高的牛市行情”，但是提醒散户股民也要避免追求"一夜暴富"心态，通过提升交易纪律和资产均衡配置参与这轮a股牛市行情。

我们在享受资本市场红利的同时，时刻警惕"历史不会简单重演，但总是押着相同的韵脚"这一条股市投资箴言。

欢迎关注有料财经，和a股牛市吹哨人财经有料哥一起交流股市行情！

想了解更多精彩内容，快来关注有料财经